Tranzactii Private Equity: Lucruri de stiut intr-o privire

“Private Equity” este capitalul privat in participatie care - spre deosebire de “Public Equity” - nu este cotat la bursa. Private Equity este o forma de finantare pentru companiile aflate in diferite stadii de dezvoltare. Deoarece Private Equity sunt comparativ "scumpe", sunt adesea utilizate atunci cand compania are o nevoie mare de capital care nu poate fi acoperita sau nu poate fi acoperita in totalitate de capital strain. Pentru investitor (adesea o societate in participatie specializata), este asociat cu oportunitati de castiguri mari, dar si cu un risc ridicat.

Am sintetizat pentru dumneavoastra cateva lucruri de stiut in legatura cu tranzactiile Private Equity:

• Ce se intelege prin tranzactii Private Equity?
• Private Equity: Cum functioneaza o participatie?
• Ce forme de Private Equity exista?
• Consultanta juridica privind tranzactiile Private Equity

Ce se intelege prin tranzactii Private Equity?

Tranzacțiile Private Equity sunt tranzactii cu capital privat in participatie. Acestea sunt stabilite in lumea financiara ca o alternativa la Public Equity (emiterea de actiuni prin intermediul bursei). Acestea promit adesea randamente ridicate, ceea ce reprezinta o forma alternativa atractiva de investitie pentru unii investitori profesionisti, in special in perioadele cu dobanzi scazute. Tranzactiile Private Equity difera in functie de ciclul de viata al companiei (Venture Capital in faza de constituire, Later Stage Investment la o data ulterioara) sau, de asemenea, in functie de scopul investitiei (de exemplu, Management Buy In, Management Buy Out, solutii de succesiune). De obicei, in calitate de investitori actionează societati in participatie sau fonduri de investitii specializate, sustinute de obicei de investitori institutionali, dar uneori si de investitori privati.

Private Equity: Cum functionează o participatie?

Dupa ce a fost selectata societatea tinta, investitorul efectueaza de obicei o verificare Due Diligence, in cadrul careia sunt descoperite din timp posibilele zone cu probleme si riscuri si, in mod ideal, sunt remediate. In plus, se pot conveni garantii sau promisiuni de garantii care au ca obiect starea societatii-tinta si caracterul complet si exact al documentelor furnizate. Valoarea investitiei depinde de nevoile de capital ale companiei. Adesea, o Private Equity Investment este doar o componenta a unei structuri complexe de finantare.

După ce se efectuează verificarea Due Diligence, se incheie, de obicei, un contract de participatie, care reglementează conditiile si realizarea investitiei. In plus, se incheie adesea un acord de sindicat. Acesta reglementeaza drepturile si obligatiile partilor implicate, inclusiv dreptul investitorului de a avea un cuvant de spus in cadrul companiei. In plus, se stabilesc, de obicei, reglementari privind viitoarele cerinte de capital si conditiile-cadru pentru o posibila (sau, in functie de tipul de investitie, si definitiva) iesire a investitorului.

Ce forme de Private Equity exista?

Diferentierea in functie de momentul intrării

• Venture Capital: Se vorbeste despre Venture Capital atunci cand investitorii participa la companii tinere sau la Start Ups. Această forma, cunoscuta si sub numele de capital de risc, este relevanta in special in etapele incipiente ale companiei, deoarece sursele obisnuite de finantare, cum ar fi bancile, nu sunt inca disponibile din motive de risc. Venture Capital este asociat atat cu riscuri ridicate, cat si cu mari oportunitati de profit.
• Later Stage Investment: Investitorii Private Equity pot, de asemenea, sa achizitioneze parti sociale ale companiei in etape ulterioare si astfel sa finanteze societatea. Compania este deja infiintata si se afla in crestere, motiv pentru care exista un risc de pierdere mai mic decat in cazul Venture Capital. In contextul restructurarii sau al extinderii, o participatie Private Equity poate fi, de asemenea, utila.

Diferentierea in functie de scopul investitiei (exemplar)

• Management Buy Out (MBO): Un MBO are loc atunci cand conducerea actuala achizitioneaza majoritatea partilor sociale ale companiei cu ajutorul unor investitori Private Equity. Avantajul unui MBO este ca managementul cunoaste bine compania, industria si concurenta.
• Management Buy In (MBI): In cazul unui MBI, compania este preluata de manageri externi care o conduc dupa preluare.

Va oferim consultanta pe tema tranzactiilor de Private Equity

Tranzactiile Private Equity sunt de obicei complexe si necesita un know-how specific si o buna cunoastere a pietei, in special in ceea ce priveste redactarea si negocierea contractelor. Este esentiala consilierea juridica din partea unor experti cu experienta.

Echipa noastra competenta va va sfatui cu placere in acest sens. Luati legatura astazi!

Aveti o alta preocupare in ceea ce priveste dreptul societatilor comerciale? Aflati mai multe despre portofoliul nostru cuprinzator de servicii de drept societar.